Un consorcio liderado por el fondo chino GO Scale Capital adquirirá una participación del 80,1 por ciento en el negocio combinado de Philips de componentes LED e iluminación del automóvil, del que Philips retendrá una participación equivalente al 19,9 por ciento restante (incluyendo una participación del 34% en las operaciones Lumileds estadounidenses).

La operación de venta de Lumileds y componentes de iluminación de automoción valora el negocio en alrededor de 3.300 millones de dólares. Philips espera recibir ingresos en efectivo (antes de impuestos y de los costos de transacción relacionados) de aproximadamente 2.800 millones de dólares y un pago diferido contingente de hasta 100 millones de dólares.

La transacción incluye la transferencia de Philips a Lumileds de una amplia cartera de más de 600 familias de patentes relacionadas con la fabricación de LED e iluminación del automóvil.

Se espera que el acuerdo esté cerrado en el tercer trimestre de 2015, sujeto a las condiciones de cierre, incluyendo las aprobaciones regulatorias correspondientes.

Tras la operación, la nueva compañía continuará denominándose  Lumileds y seguirá dirigida por su CEO Pierre-Yves Lesaicherre. El negocio de soluciones de iluminación de Philips seguirá siendo un cliente importante de Lumileds y el actual acuerdo entra ambas entidades para la innovación y la oferta continuará.

Lumileds es un proveedor de componentes de iluminación para los mercados de iluminación general electrónica de consumo y automotriz, con operaciones en más de 30 países y con cerca de 8.300 empleados en todo el mundo. En 2014, generó ventas de cerca de 2.000 millones de dólares y un margen EBITDA de doble dígito en 2014.

Un potente inversor chino

GO Scale Capital es un nuevo fondo de inversión chino patrocinado por GSR Ventures, el magnate solar billonario Cheng Kin Ming o la estadounidense Oak Investment Partners. Los socios del consorcio son Asia Pacific Resource Development, Nanchang Industrial Group y GSR Capital. GO Scale Capital quien ha sorprendido a Philips con su mejor oferta de último minuto,  afirma que su equipo tiene una profunda experiencia en tecnología y un historial demostrado en la expansión de las tecnologías de punta en China.

Las inversiones actuales del grupo incluyen al fabricante de baterías de vehículos eléctricos Boston Power y Xin Da Yang (una empresa de Vehículo eléctrico ecológico de rápido crecimiento en China). A través de anteriores inversiones en la industria del LED como el caso de SunSun Lighting, tiene acceso a tecnologías y capacidad de fabricación complementarias a Lumileds. La combinación ofrece oportunidades a la nueva empresa para proseguir con su crecimiento y utilizar su exitosa adquisición de Philips como modelo para perseguir otras adquisiciones potenciales en áreas como la biomedicina, los nuevos materiales o las energías renovables según los ejecutivos de la firma.

«La adquisición de Lumileds será un ejemplo perfecto de cómo GO Scale convierte tecnologías de vanguardia en empresas de clase mundial», dice Sonny Wu, co-fundador y director general de GSR Ventures y presidente de GO Scale Capital, quien desempeñará el rol de presidente interino de Lumileds. «GO Scale Capital se centrará en ampliar las oportunidades de Lumileds invirtiendo en sus centros globales de operación y en los sectores de iluminación general y de industria automotriz de rápido crecimiento «, añade. «A través de Lumileds tecnología líder en el mundo ‘en mercados verticales clave como el de chips de LED, flash LED móvil y la iluminación del automóvil – junto con una base de clientes que incluye grandes de la talla de BMW, Volkswagen y Audi – esperamos ver un crecimiento significativo y avances sin precedentes en nuevas oportunidades tales como los vehículos eléctricos «.

GO Scale espera generar un retorno de cerca de cinco veces  su inversión inicial en  Lumileds de Philips dijo Sonny Wu, .La adquisicion sera financiada en paarte  con fondos propios de Go Scale, fondos de los socios institucionales de Cheng de Asia Pacific Resources Development Investment, e inversores que han participado en los fondos de  GSR y Oak. Al igual que otros compradores chinos de marcas y compañías globales GO Scale pretende dar respuesta a la gran demanda de China Continental.

«El futuro esta mas en la consolidación de la industria. Por ejemplo,  Philips Lumileds podría servir de plataforma para empezar a absorber potenciales tecnologías o actores industriales que ayuden a que crezca aun mas rápido “ dijo Kwan.

Futuro de Philips Lighting

Tras la escisión de Lumileds, Philips Lighting creará dos compañías enfocadas en Tecnologías de Salud (Health Tech) y Soluciones de Iluminación (Lighting Solutions). Como parte de este reposicionamiento estratégico, Philips pretende hacer la transición del negocio de soluciones de iluminación en una estructura jurídica independiente a través de una oferta pública inicial (aunque otras opciones seguirán siendo revisadas).

«Philips es muy positivo acerca de esta transacción con GO Scale Capital dado que sus directores son inversores orientados al crecimiento a largo plazo con una trayectoria reconocida en la construcción y expansión de empresas de tecnología», comenta el CEO de Philips Frans van Houten. «Hemos mejorado significativamente el rendimiento del negocio de componentes LED y optimizado la presencia industrial en el negocio de la iluminación automotriz en los últimos años, y establecido un sólido equipo de gestión y proyectos de innovación. En consecuencia, estamos convencidos de que, junto con GO Scale Capital, Lumileds puede crecer más rápido, atraer a más clientes y aumentar su tamaño como una empresa independiente «, añade.